Тех. анализ рынка

2 самых честных брокера бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Книги по техническому анализу

Чтобы предположить, что произойдет завтра с тем или иным финансовым инструментом и спрогнозировать его стоимость в будущем, необходимо разбираться в основных методах анализа финансовых рынков. В настоящее время существует два подтвержденных практикой метода: это фундаментальный анализ и технический. Технический анализ – это исследование динамики рынка, которое производится с целью прогнозирования будущего направления движения цен на те или иные финансовые инструменты. Осуществляется технический анализ посредством использования графических построений и их производных (таких как, например, торговые индикаторы).

Существует три главных постулата технического анализа:

1. Курс (цена) учитывает все. Каждый фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический), уже был заранее учтен рынком и включен в цену. Все, что требуется для прогнозирования, – это изучать график цены.

2. Движение цен подчинено тенденциям. Основная цель составления графических построений – это выявление тенденций на ранних стадиях их развития; торговля осуществляется в соответствии с их направлением.

3. История повторяется. Правила, которые действовали в прошлом, будут действовать и сейчас, и в будущем.

Существует два основных закона движения цены:

1. Действующий тренд с большей вероятностью продлится далее, нежели изменит свое направление.

2. Тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

Есть три типа трендов (тенденций):

• «бычий» – цены движутся вверх;

Лучшие русскоязычные платформы бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

• «медвежий» – цены движутся вниз;

• «боковой» – нет определенного направления движения цены.

Технический анализ используется для прогнозирования цен на акции, индексы, товары, фьючерсы, а также для предсказания цен на любой стандартизированный торговый инструмент, цена на который формируется в результате взаимодействия спроса и предложения.

Технический анализ – отнюдь не простая тема; она требует детального подхода и серьезного изучения. Ниже представлены книги ведущих авторов по теме технического анализа. Опытные «биржевые акулы» детально рассматривают в своих книгах принципы технического анализа – и их знания легко могут стать Вашим достоянием. Доступ ко всей литературе, представленной на сайте, абсолютно бесплатен. Желаем Вам успеха в постижении всех премудростей биржевой торговли!

Технический анализ фондового рынка.

Технический анализ фондового рынка появился, отнюдь, не на пустом месте, и не из галактической туманности. Его возникновение, как ведущего инструмента фондового рынка, обусловлено рядом объективных причин.

Он явил себя свету, когда тот ещё испытывал чувство информационного голод. То есть задолго до наступления эры информационных технологий. Данные о развитии отраслей экономики, финансовом статусе предприятий были тогда почти не доступны инвесторам. Поэтому прогнозы можно было делать лишь на основе изучения рыночных параметров.

Стало быть, под техническим анализом понимается некий алгоритм исследования положения на фондовом рынке. Он основан на теоретическом посыле о том, что всё внешнее влияние на рынок можно свести к двум ипостасям. Это уровень цен на финансовые активы и объёмы торговли.

В силу чего внешние факторы, воздействующие на рынок, остаются за бортом внимания теханалитика. Он целиком сосредоточен на исследовании динамики рыночных показателей. Тезис о том, что ситуации на рынке имеют свойство периодически повторяться, является второй теоретической посылкой этой доктрины.

А, значит, определить завтрашнюю динамику рынка инвестор может, изучив её вчерашний опыт. Не секрет, что конъюнктуру рынка определяет соотношение предложения и спроса. Задача технического анализа фондового рынка – вычислить акты их нестыковки, чтобы вовремя продать или купить акцию. «Рамки» его предсказаний простираются обычно на небольшой рыночный экшен.

Движение цены акции и вектор ценовой тенденции (тренда) отражены в графике, используемом инвестором для анализа. Котировка ценной бумаги испытывает каждодневные колебания. Динамика движения наглядно отражена в столбиковой диаграмме. В каждом её столбике представлено движение цены бумаги. Ось абсцисс служит для маркировки времени (дней), ось координат – для цены акции.

Диаграмма красноречиво свидетельствует о направлении ценовой тенденции, отображая движение цен на оси координат. Фильтр является шагом изменения цены, который для себя задаёт аналитик и регистрирует его, допустим, 30 рублей.

Если дневное колебание цены оказалось меньше 30 рублей, оно игнорируется инвестором, никак не фигурируя в диаграмме. В случае её отклонения более, чем на 30 рублей, она фиксируется на рисунке. При росте цены на 30 и более рублей, диаграмма «украшается» знаком Х.

Следующий рост цены, превышающий заданный шаг (30 рублей), сопровождается выставлением в той же колонке нового знака Х. Падение цены на 30 и более рублей фиксируется в диаграмме знаком 0. Для этого формируется новая колонка, правее от первой. Округление цены бумаги до параметров шаговой цены позволит выстроить более комфортную диаграмму.

Основные понятия технического анализа фондового рынка

В случае значительного изменения цены акции, при превышении нескольких шаговых интервалов, это также должно отображаться относительно времени. Для теханалитика сигналом для покупки акции является момент преодоления её ценой линии сопротивления. Что можно назвать ломкой психологического барьера инвесторов. Это даёт повод ожидать нового роста курсовой стоимости акции.

Линия сопротивления – это ипостась, лежащая в плоскости человеческой психологии. И путём лёгкого «скальпирования» она вполне поддаётся логическому объяснению. Допустим, цена бумаги за определённый период поднималась до какой-то отметки (та самая линия сопротивления) и вновь шла вниз.

Данная ценовая динамика по мере её наблюдения чётко отпечаталась в сознании инвесторов, проводящих технический анализ фондового рынка. И при новом подходе цены к этой «роковой» черте лица, приобретшие акцию за меньшую сумму, постараются её продать. Так как, по их расчётам, цена бумаги скорее всего вновь начнёт опускаться. Такая установка была тщательно сформирована опытом предшествующего периода.

Эта же установка станет руководством к действию и для тех инвесторов, которые вознамерились купить ценные бумаги. Естественно, они отсрочат покупку, поскольку эмпирическим путём убедились, что цена скоро должна пойти вниз.

Что характерно для данной ситуации? Ответ напрашивается сам собой… Преобладание числа продавцов над числом покупателей. Этим-то фактором линия сопротивления и определяется.

Что же может сломать этот логический шаблон и вновь всколыхнуть рынок. «Вброс» достоверной информации о больших перспективах компании, выпустившей ценные бумаги. Инвесторов «сразит» покупательная «лихорадка», и спрос, наконец, победит предложение. Эта «роковая» черта, таким образом, будет благополучно преодолена.

Предел, ниже которого цена бумаги не должна падать, называется линией поддержки. Если же это происходит, считается, что курсовая стоимость акции обречена на дальнейшее падение. Ибо инвесторами преодолён психологический Рубикон аудирования ситуации. И это служит некой отмашкой к активной продаже бумаг.

Обосновать логически такое явление, как линия поддержки, не трудно. Допустим, цена бумаги в течение какого-то времени неоднократно опускалась и поднималась. Но опускалась лишь до конкретного предела (уровня поддержки). Данная ценовая динамика, естественно, не могла не быть зафиксирована инвесторами.

И когда цена акции в очередной раз опускается до ожидаемой отметки инвесторы, желающие её купить, делают это. Так как опыт прошлых наблюдений вселяет в них надежду, что ниже она падать не будет. Владельцы же данных акций, стремясь продать их подороже, напротив, повременят с продажей. Ведь они уверены, что скоро цена её снова поползёт вверх.

То есть данную рыночную ситуацию характеризует явное господство покупательских настроений. Именно это и не позволяет цене акции падать дальше, служа ей почвой под ногами. За линию поддержки цена акций рухнет тогда, когда инвесторы дружно захотят от них избавиться. Произойти это может при появлении негативной информации о компании-эмитенте. Логический стереотип в этом случае будет сломан и предложение возобладает над спросом.

Диаграмма, отражающая инверсию ценовой тенденции (тренда), называется «голова/плечи». Причиной названия служит сама конфигурация диаграммы, имеющая три пика. Высокий расположен в средине (голова), более низкие пики – по краям (правое и левое плечо). Шеей является линия сопротивления, которая формируется по нижним «вешкам», находящимся между плечевых пиков. Опускание цены за линию шеи свидетельствует о трансформации тренда в противоположный. Фигура «перевёрнутых головы и плеч» отображает обратную динамику. То есть показывает, что повышающийся тренд сменил понижающийся.

Выстраивание графика на базе средней скользящей, является одним из методов технического анализа. Аналитик выбирает какой-то временной отрезок и рассчитывает среднюю арифметическую цен на бумаги, то есть скользящую среднюю.

При вычислении её значения в следующий день самая давняя цена бумаги в расчёт не берётся, а берётся последняя. Этот метод даёт получение более сглаженного тренда и страгирование от каждодневных ценовых колебаний акции. Количество дней, выбранное базой для расчётов, влияет на степень сглаженности тренда.

Технического аналитика, помимо исследования графиков цен на бумаги, интересует и такой показатель, как объём торговли. Считается, что рост последнего, характеризующийся повышением цен, свидетельствует о сохранении действующей повышающейся тенденции. Понижающаяся тенденция может начаться, когда и торговый объём и цена поднимались медленно, а потом цена резко падает. Предвестником конверсии тренда является и рост торгового объёма при слабом подъёме цен при повышающемся тренде. Но, как правило, рост торгового объёма – свидетельство того, что инвесторы проявляют интерес к рынку, а конъюнктура рынка подверглась переоценке.

Согласно теории противоположного или обратного мнения, входящей в инструментарий технического анализа фондового рынка, инвестору необходимо предпринимать шаги, диссонирующие с массовым настроем рынка. Это значит: покупать бумаги, когда другие участники стремятся их продать и продавать, когда на рынке преобладают покупательские тенденции. Учёт шагов «малого инвесторства» – важный элемент теории обратного или противоположного мнения. Их поведение на рынке, попадая в поле зрения опытного аналитика, провоцирует его порой на принятие решений, противоположных их действиям. Это вызвано запоздалым выходом на рынок многих мелких инвесторов. Покупку акций они активизируют под самый занавес повышающегося тренда, увеличивают продажи при последних вздохах понижающегося.

При анализе статистики торговли некруглыми лотами зримо проявляются особенности поведения малого инвестора. Опытный инвестор увеличение покупок ценных бумаг некруглыми лотами расценивает как сигнал к продаже, а увеличение продаж акций не круглыми лотами – как сигнал к покупке. Малые инвесторы из-за недостатка средств приобретают акции не в один приём, а в несколько, чтобы в итоге получить круглый лот. А, значит, их следующие продажи будут уже фигурировать в качестве торговли крупными лотами. Это приводит к тому, что количество покупок бумаг не круглыми лотами обычно превышает количество их продаж, что следует учитывать при изучении статистики торговли некруглыми лотами.

Определение количества непокрытых (коротких) продаж акций является ещё одним параметром, учитываемым техническим анализом. Предполагая падение курсовой стоимости акций, инвесторы занимают ценные бумаги и реализуют их, надеясь позднее выкупить по меньшей цене. Выявление снижающегося тренда в текущей конъюнктуре возможно по росту числа открытых позиций коротких (непокрытых) продаж. Но в силу того, что над продавцами коротких акций довлеет «дамоклов меч» кредиторской зависимости, они будут вынуждены их выкупать. И в будущем это может стать тем довеском, который склонит чашу весов в пользу повышающегося тренда. То есть не только предотвратит дальнейшее падение цен, но даже вызовет их рост.

Во многом ситуация определяется соотношением двух таких показателей, как объём открытых торговых позиций и ежедневный объём торговли. При превышении последним среднего объёма торговли за день, можно предвкушать рост цен. Превышение стоимости открытых коротких позиций над средним объёмом дневной торговли в полтора раза, по мнению аналитиков, является ситуацией, дающей сигнал к покупке.

По форме, в которой инвестиционным фондам становится предпочтительнее держать свои средства, можно спрогнозировать будущую конъюнктуру рынка. В последнее время над фондовым рынком весьма тяготеет респект этих организаций. Фонды стали одним из ведущих институтов системы мировой экономики.

Держать активы они могут и в виде акций, и в виде денег. Если значительная часть средств фондов сосредоточена в акциях, то перспективы увеличения стоимости ценных бумаг – явно не велики. Если же они содержится в денежной массе, есть вероятность того, что когда фонды начнут покупать акции, их курсовая стоимость заметно повысится. Предсказать это поможет технический анализ фондового рынка.

Технический анализ. Основы технического анализа

7.5.1. Введение в технический анализ

Технический анализ основан на рассмотрении графиков движения рынка, точнее, двух его компонентов — ценовых движений и движений объемов торговли за определенный период времени. На фьючерсных и валютных рынках анализ затрагивает третий компонент — объем открытых позиций. И все же главным объектом анализа является цена, так как изучение ценовых движений удобно и информация об этом общедоступна. Кроме того, все-таки цена — главный уравнитель спроса и предложения на рынках. Существуют три предпосылки, на которых основан технический подход:

Движения рынка учитывают все.

Пожалуй, это утверждение является основополагающим принципом технического анализа. Приверженцы технического анализа утверждают, что любой политический, экономический или психологический фактор, который может воздействовать на цену товара, уже отражен в его цене. Следовательно, все, что нужно, — это изучение ценовых движений без оглядки на внешние «раздражители». Грубо говоря, технический анализ переворачивает основной экономический закон с ног на голову, утверждая, что если цена растет, то для этого должна быть причина. Эта причина состоит в том, что спрос превышает предложение. Технические аналитики четко представляют, что изменения цен в ту или другую сторону вызваны какими-то фундаментальными причинами, заставляющими рынки расти или падать. Но знать причины изменения рыночных факторов, по их мнению, не обязательно. Цены сами по себе не заставляют рынки двигаться вверх или вниз. Они просто отражают действительные события и психологию рынка. Очень часто на ранних стадиях ценовой тенденции или в критических поворотных моментах никто не знает точно, почему это происходит, но попытаться поймать тенденцию — цель технического аналитика. Первая аксиома является очень сильным утверждением, может быть, не совсем логичным. Но, тем не менее если все, что воздействует на рынок, в конечном счете отражается на цене, то изучение цены — это все, что необходимо, а знание этих причин не обязательно для процесса прогнозирования.

Цены двигаются в определенных направлениях.

Понятие тренда абсолютно необходимо для технического подхода. Цель составления диаграмм и чартов состоит в том, чтобы идентифицировать тенденцию движения цен на ранних ее стадиях с целью торговли в направлении этой тенденции. Если мы не принимаем этой посылки либо утверждаем, что движение цен хаотическое, никакое использование технических приемов невозможно, так как мы не сможем определить тенденцию. К этой предпосылке существует некое заключение, согласно которому продолжение тенденции более вероятно, чем ее слом. Это заключение, по мнению классика технического анализа Мэрфи, есть некоторая адаптация первого закона Ньютона. Несколько другая формулировка, по нашему мнению, более точно отражает вышеприведенное заключение: тенденция продолжается до тех пор, пока не подаст сигналов о своем изменении.

Эта аксиома основана на том, что практически все методы технического анализа и изучения рынка опираются на человеческую психологию, которая практически неизменна. Графический образец, например, может быть идентифицирован как в настоящее время, так и столетие назад, при этом одинаково отражая движение цен. Эти образцы обнаруживают нейтральное отношение к происходящему либо бычью или медвежью психологию участников рынка. Другими словами, с точки зрения технического анализа «понимание лежит в изучении прошлого».

Одно из больших преимуществ технического анализа — адаптируемость практически к любой среде. Не существует никакой области торговли, где эти принципы не могли бы быть применены. Из-за огромного количества различных данных и невозможности мгновенного принятия решения большинство фундаментальных аналитиков специализируются на каком-либо одном товарном рынке (например, валютный рынок или рынок металлов). Технический подход свободен в своем выборе, поскольку для него совершенно безразлично, какая базовая характеристика лежит в основе анализа. Фактически технический анализ как наука появился на рынке акций, но позже адаптировался к рынкам предметов потребления. Финансовые фьючерсы, валюта, процентная ставка, кофе одинаково могут быть прорисованы и проанализированы.

Другое преимущество составления диаграмм — это способность обработать любой временной период. Составляет ли диапазон фиксации цен пять минут или месяц — применяются те же самые принципы. Мнение, что технический анализ полезен только в небольших периодах времени, тогда как фундаментальный должен использоваться для долгосрочного прогнозирования, в корне неверно. Законы поведения и структура ценового чарта всегда одинаковы.

Биржевой — наиболее распространенный тип графика среди пользователей информации о торговле. Этот вид чартов отражает уровень цен открытия, наивысший и наинизший уровни за период и уровень цены закрытия периода. Основное преимущество данного вида чартов в их наглядности и репрезентативности. Особой популярностью пользуются графики «японские свечи». Японские свечи — один из самых наглядных способов представления информации, на основе которого существует отдельный раздел технического анализа (7.4).

Рождение технического анализа многие связывают именно с японскими свечами. В XVIII в. торговец риса из города Саката Мунехиза Хомма начал записывать движения цен в виде того, что сегодня известно как подсвечники. Эта методология была фактически неизвестна вне пределов Японии до 1989 г., когда аналитик из Merrill Lynch Стив Нисон представил всему миру концепцию торговли на основе анализа японских свечей. С тех пор эти методы стали чрезвычайно популярными среди многих аналитиков и трейдеров. Поэтому мы несколько поближе познакомимся с основами конструкции свечей, однако дальнейшее знакомство с достаточно сложным искусством анализа вы можете продолжить самостоятельно с помощью литературы, представленной в конце главы.

Японские подсвечники, в отличие от западных биржевых чартов, очень большое внимание уделяют связи между ценами открытия и закрытия. Подсвечники показывают эту связь совершенно уникальным образом. Расстояние между ценой открытия и закрытия формируют тело подсвечника, причем если рынок закрылся выше по сравнению с открытием, то тело подсвечника оставлено белым, наоборот, при падающем рынке тело подсвечника заполняется черным цветом. Тонкие линии выше и ниже реального тела, подобно биржевому чарту, отражают максимальную и минимальную цены за период. Они известны как тени. Если верхняя тень отсутствует, т. е. максимальная цена равна цене открытия или закрытия, то верхняя часть называется бритым верхом и соответственно для равенства минимальной цены ценам открытия либо закрытия нижняя часть — бритым даем. Подсвечник, где цены открытия и закрытия очень близки или равны, в результате чего он не имеет тела, называется доджи. Он играет очень важную роль в анализе, поскольку практически всегда характеризует нерешительность на рынке и отсутствие преобладающих тенденций. Многие из образцов подсвечников имеют живописные названия, например: висельник, утренняя звезда, три белых солдата, беременная леди и пр. Главная ценность анализа на основе японских подсвечников — это достаточно четко проработанная концепция определения тренда на основе графического представления данных и широкий спектр образцов индикации разворота и усиления тренда.

7.5.3. Классический графический анализ

Как говорилось выше, конечная цель технического анализа состоит в определении направления тренда, момента его усиления или перелома. Для этого используются различные способы, одним из которых является анализ графических фигур и нахождение подобий существующим образцам. Поскольку неизменна человеческая психология, должно быть неизменно и поведение цен на товарных рынках. Чарт-анализ является, пожалуй, наиболее неструктурированной, несистемной методикой. Сама методика основана на нахождении в ценовых рисунках рынка определенных образцов, на основе которых и делаются предположения о наличии или перемене тренда. Главный недостаток методики — ярко выраженный субъективизм, причем возрастающий по мере усложнения образцов, количество которых постоянно пополняется все новыми и более изощренными. По нашим оценкам, на сегодняшний момент существует около десятка классических общепризнанных фигур и более 300 менее известных, но когда-либо опубликованных образцов. Большинство образцов основаны на понятиях уровней сопротивления и поддержки.

Понятие ценового тренда.

Уровни сопротивления и поддержки

Напомним, что тренд в техническом анализе есть преобладающее направление движения цен за рассматриваемый период времени. Мы говорим «преобладающее» потому, что цены никогда не движутся строго по прямой, им присуща нестабильность, которая и вызывает скачкообразное, ломаное движение. Таким образом, даже при определенно направленном тренде существуют ценовые движения, устремленные в противоположную сторону и называемые коррекциями. По направлению различают бычий тренд (bullish, uptrend) — тренд, имеющий преобладающую направленность вверх, медвежий (bearish, downtrend), который направлен вниз, и боковой тренд — ценовое движение, где не прослеживается преобладающего направления. Совершенно естественно, что мы хотим знать, насколько значимо каждое изменение направления движения цен, является ли оно коррекционным или это — смена общего тренда. Вот тут нам на помощь и приходят понятия сопротивления и поддержки

Уровень поддержки — нижний ценовой уровень, при достижении которого цены имеют тенденцию остановить падение либо вернуться в более высокое положение. Соответственно уровень сопротивления — уровень, преодолеть который при существующем положении дел цены не могут. Эти уровни могут возникать спонтанно либо быть привязанными к определенным фундаментальным показателям, но тем не менее их существование можно объяснить только психологическими факторами, не позволяющими цене продолжать свое движение беспредельно. Соответственно, разобравшись, что такое уровень сопротивления и поддержки, легко перейти к более сложному понятию — линии сопротивления и поддержки. Линия сопротивления или поддержки не обязательно должна быть прямой и горизонтальной, как это показано на рисунке 7.4. Со временем ожидания участников рынка изменяются и соответственно изменяются уровни сопротивления и поддержки. Динамически соединяя моментные уровни, мы получим линию сопротивления, которая может быть наклонена в соответствии с изменяющимися ожиданиями либо принимать дугообразный вид. Далее мы встретимся с такими формами линий сопротивления и поддержки, как линии тренда (не путать с понятием тренд!), линии канала, треугольники, трапеции и пр. Главное, что надо понять из вышесказанного, — линии сопротивления и поддержки сохраняют свою форму до тех пор, пока не происходит кардинального изменения тренда. В таком случае цена пересекает (пробивает) данные линии в ту или другую сторону. Этот момент и есть момент изменения тренда

Линии тренда, которые и являются уровнем сопротивления при медвежьем или уровнем поддержки при бычьем рынке, строятся на основе проведения как минимум через три опорные точки (точки, где произошел излом ценового движения). Линия канала представляет собой линию, параллельно идущую к линии тренда. Она располагается выше линии графика цены при бычьем тренде и, соответственно, является уровнем сопротивления. И наоборот, при медвежьем тренде линия канала становится уровнем поддержки и находится ниже графика ценовых колебаний. Соответственно, познакомившись с данными понятиями, проще уяснить, что такое основной тренд и коррекция. Основной тренд — направление движения пен по линии тренда и коррекция — движение, направленное против линии тренда. Существует индикатор, подтверждающий правильность определения тренда, — объем. Во время действия основного тренда объем торговли обычно растет и при коррекционном тренде падает, что является не основным, но важным проверочным признаком в техническом анализе.

7. Методы анализа ценных бумаг

Основные фигуры чарт-анализа

Наряду с линиями тренда и линиями канала используется ряд производных фигур или образцов, которые может принимать ценовой график. Мы рассмотрим только самые основные из них.

Перевернутая голова и плечи

Надо отметить, что для того, чтобы идентифицировать ту или иную фигуру, надо иметь четко выраженный бычий или медвежий (но не боковой) тренд. Фигуры делятся на две категории — разворотные и фигуры продолжения. Мы рассмотрим наиболее распространенную разворотную фигуру — «голова и плечи» и ее более редких «братьев» — тройную и двойную вершину ( 7.7). Соответственно существуют зеркальные отображения этих фигур (перевернутая голова и плечи, двойное или тройное дно).

Фигура «голова и плечи» ( 7.8) состоит из трех последовательных пиков, из которых самый высокий — средний. Признаком завершения фигуры следует пробой линии щей и смена тренда. Считается, что минимальная величина сохранения нового тренда — расстояние между вершиной головы и линией шеи в месте пробоя. Фигуры двойная и тройная вершины отличаются от предыдущей фигуры тем, что пики приблизительно равны по высоте подъема. Все движения здесь развиваются между параллельными линиями, соединяющими вершины и впадины. Моментом завершения фигуры является пробой нижней линии и смена тренда.

Правильность принятия инвестиционного решения обусловливается правильностью определения фигуры, оценить которое невозможно до завершения фигуры, поэтому только наиболее опытные аналитики и трейдеры выбирают стратегическую позицию внутри фигур, будь это треугольник или «голова и плечи». Надо также отметить, что идентификация фигур, особенно сложных, очень субъективна и отражает лишь мнение конкретного аналитика. В дальнейшем мы рассмотрим некоторые технические инструменты, с помощью которых можно более квалифицированно строить прогнозы поведения рынка.

Методы обработки информации. Технические индикаторы

Кроме чрезвычайно субъективных методов анализа на основе графических образцов, существует набор неких технических инструментов, с помощью которых строятся так называемые индикаторы. Индикатор —- это число, помогающее идентифицировать моменты изменения тренда и на основе которого можно объективно судить о состоянии рынка. В этом и есть преимущество технических индикаторов — их результаты ничуть не зависят от умонастроений аналитика. Однако существует и минус в использовании данных технических средств: параметры инструментов, на основе которых строятся индикаторы, задаются пользователем исходя из собственного опыта либо по каким-то другим соображениям. Но рынок не «подозревает» о существовании каких-либо индикаторов с произвольными параметрами, и поэтому при увеличении объективности показаний снижается их точность. Существует огромное количество индикаторов — одни более просты, другие являются чрезвычайно сложными, но тем не менее все они строятся на основе некоторой вполне логичной методологии.

Один из самых простых и понятных инструментов технического анализа — скользящее среднее, которое помогает более объективно идентифицировать тенденцию (7.10). Строится этот инструмент на основе усреднения цен закрытия определенного количества предыдущих дней. Оно вычисляется каждый день путем добавления нового дня и исключения из расчета самого раннего из предопределенного количества. Количество дней называется порядком скользящего среднего. Например, скользящее среднее третьего порядка усредняет цены закрытия трех последних дней. От порядка зависит лаг индикатора, влияющий на гибкость инструмента и быстроту его реакции на изменения тренда.

В чистом виде скользящие средние обычно используются для построения фильтров (рис. 7.Н-7.12) и генерации сигналов смены тренда.

Методика построения фильтров очень проста. Путем построения параллельных линий вверху и внизу графика создается так называемая буферная зона. При плавных изменениях цен ценовая линия остается внутри буфера, а его пробой сигнализирует о наличии резких изменений или потрясений на рынке, в результате которых убыток от неправильно открытой позиции может составить значительную величину. Таким образом, фильтр служит исключительно индикатором спокойствия рынка. Для генерации сигнала о смене тренда используется построение двух средних с разным порядком, например пяти-и десятидневное скользящее среднее. Поскольку при росте рынка более гибкое среднее с меньшим порядком будет всегда находиться выше своей пары с большим лагом, а при падении — всегда ниже, то сигналом изменения тренда является пересечение двух средних. Чем выше порядок обоих средних, тем выше значимость сигнала, но соответственно увеличивается лаг его идентификации, что и считается самым большим недостатком скользящих средних. Подбор параметров субъективен и зависит от политики принятия инвестиционных решений. Тем не менее наиболее широко используются недельное среднее, поскольку оно позволяет элиминировать внутрине-дельные циклы и колебания.

Осцилляторы — это набор инструментов, предназначенных для выработки сигналов в разворотах ценовых тенденций внутри тренда и самих трендов. Осцилляторы построены на основании формул, использующих в качестве входных данных цены и объем торговли. С понятием осцилляторов тесно связаны понятия перекупленности и перепроданности рынка; рынок является перекупленным, если цена в данный момент времени близка к своему верхнему пределу и дальнейшее повышение маловероятно. На точность и качество прогнозов с помощью осцилляторов очень сильно влияют параметры формул, и вследствие этого их устройство можно изменять на основании своего опыта либо по каким-то другим соображениям, усиливая или уменьшая точность прогнозов. Все осцилляторы устроены похоже, и поэтому мы рассмотрим только основные, наиболее часто используемые осцилляторы: момент, индекс относительной силы и стохастику. Если у вас возникнет интерес, с другими видами ценовых и объемных осцилляторов вы можете познакомиться самостоятельно на основании литературы, приведенной в конце главы.

Самым простым из набора осцилляторов, пожалуй, является момент (рис. 7.13). Он строится на основании разницы цен через определенный временной интервал. Например, для недельного момента мы должны вычесть из цены в определенный момент цену недельной давности. Таким образом, значения момента выше нуля свидетельствуют о положительном тренде, а ниже нуля — об отрицательном. Сигналами в данном случае являются два фактора: фактор смены тенденции момента обычно свидетельствует об ослаблении основного ценового тренда, а пересечение моментом нулевой отметки говорит о смене тренда. К недостаткам момента можно причислить те же, что и для скользящих средних, — лаг между событием на реальном рынке и идентификацией сигнала момента. В действительности момент не является в чистом виде осциллятором из-за своей неформализованное.

Последний из рассматриваемых нами осцилляторов — стохастика. Она основана на построении линии расположения текущей цены закрытия относительно выбранного периода. Обычно используют две стохастики, имеющие даже специфические обозначения

Автор метода Джордж Лейн предложил несколько индикаторов для определения разворота тренда. Это расхождение стохастики %D с ценой на пиках (т.е. когда цена, например, пробивает уровень предыдущего пика, а стохастика — нет), пересечение двух стохастик %D и %К после разворота линии %D, построение линий перекупленности и недокупленности на уровнях 20 и 80%.

Осцилляторные методы используются большинством прогнозистов благодаря их объективности, настраиваемое и простоте. Однако надо отметить, что они предназначены для проверки работы других индикаторов и редко употребляются сами по себе для принятия инвестиционных решений.

Лучшие сайты для торговли бинарными опционами в плюс:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Добавить комментарий