Почему не все компании выплачивают дивиденды

2 самых честных брокера бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Что такое дивиденды? Дивиденды по акциям, прибыль, налоги: всё о них

Что представляют собой дивиденды? Какой надо платить налог на дивиденды?

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам-инвесторам. Если компания растёт, развивается, получает прибыль, то частью этой прибыли она делится с владельцами этой компании, то есть с акционерами (потому что, напомню, акции дают право своим хозяевам на получение части прибыли акционерного общества) пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов.

Проще говоря, дивиденды — это часть прибыли компании, которой она делится с акционерами.

Подробнее о дивидендах

Если компания получила прибыль в этом году, то одна часть этой прибыли направится в дальнейшее развитие компании, а другая часть будет роздана акционерам. Пропорции между этими частями, то есть какая часть пойдёт в оборот, а какая будет выплачена акционерам, решается на ежегодном собрании акционеров в следующем году (во всех обществах обычно проходит весной-летом).

Если компания оказалось убыточна, то на собрании могут принять решение не выплачивать дивиденды вообще. Более того, если даже компания прибыльна, то всё равно могут отказать в выплате дивидендов и пустить всю прибыль в развитие. Надо учитывать и такой вариант.

Обычно, дивиденды выплачиваются раз в год. Величина дивиденда определяется ежегодно на собрании акционеров. По привилегированным акциям величина дивидендов, как правило, больше, чем по обыкновенным.

Дивидендная доходность российских компаний

Дивидендная доходность акций — это отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости акций (в процентах, умножить на 100).

Надо признать, что в России принята практика, когда дивиденды по акциям выплачиваются настолько мизерные, что не идут ни в какое сравнение с той потенциальной прибылью, что может дать рост курсовой стоимости акции. Конечно, бывают эмитенты, заботящиеся о своих миноритариях и выплачивающие более-менее хорошие дивиденды, но таких компаний мало и их ещё поискать надо.

Дивидендная доходность российских компаний может составлять примерно 5-10%, но не всегда.

Важно знать, что дивиденды выплачиваются не за период владения акциями, а только акционерам, владеющим акциями на определённую дату, называемую днём закрытия реестра акционеров — именно тогда утверждается список лиц, имеющих право на дивиденды. Таким образом, для получения дивидендов достаточно владеть акциями в день закрытия реестра, который обычно бывает весной-летом следующего года.

Лучшие русскоязычные платформы бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Дивиденды в разрезе западных рынков

Как вы знаете, инвестор может получать прибыль от владения акциями двумя способами:

  • в результате роста их стоимости путем продажи по более высокой цене
  • в результате выплаты дивидендов по акциям

Если российских рынок ценных бумаг возник относительно недавно (в 90х годах прошлого века), то на западе он существует уже столетиями (индекс Доу Джонса рассчитывается аж с 1896 года). Поэтому на западе накоплен богатый опыт, в том числе и по дивидендам.

Так вот, на западе акционерные общества могут быть разделены на 2 большие группы:

  • Компании с «акциями роста» — когда бОльшая часть прибыли или вся идёт на развитие бизнеса, а дивиденды, соответственно, не выплачиваются. Зато стоимость акций таких компаний может нехило расти
  • «Дойные коровы» — когда почти вся прибыль компании выплачивается в виде дивидендов акционерам, но рост цены акций отсутствует.

Прибыль по дивидендам за 2008 год: самые доходные акции

Приведём данные по доходности российских акций в 2008 году. Ниже представлены топ-10 акций, по которым выплачивались самые высокие дивиденды за 2008 год.

Акция Период Дивидендная
доходность, %
1 Дальсвязь, ап За 2008 год 17,1
2 Северо-западный телеком, ап За 2008 год 16,4
3 ВолгаТелеком, ап За 2008 год 14,8
4 Ленэнерго, ап За 2008 год 14,4
5 Белон, ао За 2008 год 13,5
6 Сибирьтелеком, ап За 2008 год 13,3
7 Уралсвязьинформ, ап За 2008 год 12,8
8 Евраз, ао За 1е полугодие
2008 года
12,3
9 Сургутнефтегаз, ап За 2008 год 11,8
10 Нижнекамскнефтехим, ап За 2008 год 11,0

Примечание. ао — акция обыкновенная, ап — акция привилегированная. Источник: slon.ru

Вопросы и ответы по дивидендам

Как заранее узнать, какие дивиденды будут по акциям?

Заранее это сделать бывает сложно, потому что компании обычно не публикуют информацию о размере предстоящих дивидендных выплатах заранее. Но есть ряд компаний, которые в прошлом зарекомендовали себя как компании, стабильно выплачивающие высокие дивиденды (равно как и есть компании с мизерными дивидендами). В качестве примера приведём эмитентов, выплачивающие традиционно мизерные дивиденды: Транснефть, Газпром. И акции с традиционно высокими дивидендами: Сургутнефтегаз (префы), Ростелеком (префы).
Примечание: префы — жаргонное обозначение привилегированных акций.

Собрание акционеров… «Погодите, так я же тоже считаюсь акционером, так как у меня есть акции этой компании. Мне тоже надо будет идти на собрание акционеров?» — спросите вы.

Не волнуйтесь, всё решат без вашего участия, поскольку если вы не являетесь владельцем довольно крупного пакета акций компании и не принимаете активное участие в оперативном управлении фирмой (99% что это так), то ваше присутствие и не нужно.

Облагается ли доход от дивидендов налогами? Какая ставка налога на дивиденды?

Да, облагается. С дивидендного дохода удерживается подоходный налог в размере 9%. Кстати, если вы покупаете акции через брокера, то брокер сам сделает все нужные процедуры и выплатит все налоги, поскольку является одновременно и налоговым агентом. В случае с ПИФами тоже самое — налоги выплачиваются управляющей компанией.

Компании, которые всегда платят дивиденды

Несмотря на «фискальный обрыв», многие компании исправно выплачивают долю, причитающуюся инвесторам. Какие же из них это делают?

Во-первых, нужно отметить, что многие из них выплатили дивиденды уже на этой неделе, чтобы избежать роста налогов, который неизбежен в случае, если Вашингтон не придет к единому мнению. Во вторник такие компании, как продавец товаров класса «люкс» Coach, обувной ритейлер DSW Inc. и некоторые другие компании порадовали своих акционеров.

«Учитывая нашу хорошую бухгалтерскую отчетность, а также вероятность изменения налоговых ставок в следующем году, полагаем разумным ускорить выплату дивидендов нашим акционерам за четвертый квартал 2020 года», — сказал президент Monro Muffler. Эта компания выплатит дивиденды 21 декабря, тогда как DSW сделает это на неделю позже. Coach заплатит по 30 центов на акцию, как и всегда, 27 декабря вместо 2 января.

Oracle пойдет еще дальше, заявив, что выплатит в этом месяце сумму аж за три следующих. Компания — разработчик программного обеспечения просуммирует причитаемые дивиденды (18 центов на акцию), хотя по плану она должна была выплатить 6-центовый доход только в феврале.

Ускорение выплат принесет выгоду отдельным людям — владельцам контрольного пакета акций, к примеру. Например, главный исполнительный директор Oracle Лэрри Эллизон имеет приблизительно 1.1 миллиарда акций (23%). Он имеет все шансы получить 198,9 млн. долларов.

Большие компании, такие как дискаунтер Costco Wholesale Corp., оператор казино Las Vegas Sands Corp., объявили о выплате специальных дивидендов. А вот Wal-Mart Stores и Walt Disney Co. всего лишь передвинули их с января на декабрь. Cisco Systems Inc. заявила, что выплатит их, как и всегда.

Напомним, налог с дивидендов может вырасти с 15% до 40%.

Когда и какие дивиденды по акциям выплачивает ГАЗПРОМ?

Еще до приобретения акций Газпрома возникает вопрос, касающийся выплаты дивидендов. Всегда хочется ясно представлять, исходя из чего происходит начисление дивидендов, что влияет на их размер.

Какие дивиденды по акциям Газпрома можно будет получать в будущем?

Ответ на эти вопросы не совсем однозначен. Много факторов, не зависящих от руководства компании, влияют на размер дивидендов по акциям Газпрома. Чтобы понять, почему каждый год размер дивидендов меняется (и не только в сторону увеличения), рассмотрим колебания их цены за последние 10 лет.

Год 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2020 2020 2020
Дивиденды, руб. 0,69 1,19 1,5 2,54 2,66 0,36 2,39 3,85 8,97 5,99
доходность, % 0,47 1,03 0,76 0,21

Из таблицы видно, что при благоприятных обстоятельствах размер дивидендов склонен к росту. Исключение составили 2008 год, когда цена дивидендов на одну акцию упала с 2,66 руб. до 0,36 руб. и 2020 год – цена дивидендов снизилась с 8,97 руб. до 5,99 руб.

В первом случае объяснение не требуется – экономический кризис 2008 года не обошел стороной никого. Что повлияло на снижение цены в 2020 году? Загадки никакой нет – чистая прибыль Газпрома сократилась на 37%. Причин несколько – уменьшение добычи и снижение спроса. Ограничение правительством роста цен на внутреннем рынке также сыграло свою роль. Однако, при любых обстоятельствах выплата дивидендов по акциям Газпрома происходит в течение 60 дней после постановления об их выплате.

Следующий вопрос – какие дивиденды акций Газпрома сегодня, т.е. за 2020 год?

С прошлого года дивиденды начисляются с небольшим изменением. По итогам 2020 года Газпром планирует выплатить дивиденды в размере 5,21 руб. на акцию. Но в октябре 2020 года были утверждены еще и промежуточные дивиденды в размере 4,09 руб. на акцию. Итого 9,30 руб. на акцию. Процент отчислений на выплату дивидендов остается прежним – 25% от консолидированной прибыли.

На первый взгляд все показывает, что дивиденды по акциям Газпрома вновь начинают расти в цене. Но аналитики не прогнозируют стабильный рост дивидендов в ближайшее время. По их предположениям возврат Газпрома на докризисные уровни возможен только после начала поставок в Китай, что планируется не ранее 2020 года.

На ближайшее время небольшой рост дивидендов ожидается после перехода к их расчету по МСФО (середина 2020 года). По результатам 2020 года дивидендная доходность к котировкам на сегодняшний день может составить 8,5%.

Возможно Вас заинтересует:

4 thoughts on “ Когда и какие дивиденды по акциям выплачивает ГАЗПРОМ? ”

Если вы решили вложить свои средства в акции, то конечно стоит выбирать, крепко стоящие на ногах компании. Газпром — из их числа. Но пусть вас не вводит в заблуждение громкое имя компании, в одночасье миллионером, вы вряд ли станете. Тем более, как и у любой другой компании, бывают времена взлета и падения. Сейчас, Газпром действительно испытывает проблемы из-за снижения спроса.

Знакома с особенностями и «подводными камнями» газовых крупных компаний не понаслышке — муж сначала работал в Итере, потом перешёл в ГАЗПРОМ. И перешёл он туда как раз тогда, когда началась паника в связи с трудностями компании. Anna в чём-то права — обогатиться на акциях ГАЗПРОМа трудно, точнее — стать миллионером нереально, если вы не стояли у истоков. А вот получать доход и знать, что он — стабилен — это, можно сказать, марка компании. ГАЗПРОМ можно назвать «крёстным папой» всего, что касается газа в России, и не только

Очень волнует вопрос выплаты дивидендов физ.лицам. Последние годы к 1-му сентября по почте получали переводом, а в этом году до сих пор нет. Украина виновата?

Лучшие сайты для торговли бинарными опционами в плюс:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Добавить комментарий