Как торговать биржевыми индексами РТС и ММВБ

2 самых честных брокера бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Как торговать биржевыми индексами РТС и ММВБ

сокровищница финансовой мудрости

при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

ЧТО ТАКОЕ ФОНДОВЫЙ ИНДЕКС?

В мире существует великое множество биржевых индексов. На каждое государство одна-две штуки. По количеству торговых площадок. Большинство из них для нас не имеют прикладного значения. Скажем, кому интересна динамика бразильского фондового рынка и его индекс BOVESPA ? Только тем, кто инвестирует на этом рынке. То же самое можем сказать о китайском, гонконгском индексах. Познавательная никчемушка. Справедливости ради отмечу, что существуют отдельные стратегии торговли на русском фондовом рынке, в основе этих стратегий лежит динамика китайских и бразильских рынков. И всё-таки вот список фондовых индексов, на которые есть смысл поглядывать, управляя инвестиционным портфелем акций.

Что такое биржевой индекс? ( часть третья. Значимые индексы для русского инвестора)

Индекс РТС – самый популярный фондовый индекс российского рынка ценных бумаг. Его рассчитывают по результатам торгов в «Российской торговой системе». Но на него смотрят и трейдеры, ведущие операции на других фондовых площадках. Даже иностранные инвесторы взирают на него, пытаясь постичь загадочный русский рынок.

Индекс ММВБ. Ещё один народный индекс. Его рассчитывают по результатам торгов на бирже ММВБ. Пусть вас не вводит в заблуждение название этой биржи «московская межбанковская валютная», на этой бирже есть своя фондовая секция. И индекс ММВБ отражает изменение котировок акций по результатам торгов именно здесь.

Интересное наблюдение. Иногда оба русских индекса противоречат друг другу. Например, индекс РТС показывает снижение рынка, а индекс ММВБ, наоборот, в плюсе. Удивляться этому факту не стоит. Такова данность. Группа людей, торгующих в РТС, оценивает ценные бумаги несколько иначе, чем люди, ведущие дела на ММВБ. Пикантность ситуации добавляет факт, что на торгах в Лондоне выставлены немного иные котировки на те же самые акции. Получается, что справедливой стоимости той или иной акции мы не можем получить. Равно, как не можем получить абсолютно достоверные данные о состоянии фондового рынка и об общем направлении его движения. Поэтому пусть вас не пугают разнонаправленные движения фондовых индексов. К тому же в среднем на более длительных отрезках времени биржевые индексы РТС и ММВБ движутся в одном направлении.

Существует одно принципиальное отличие между индексами РТС и ММВБ. Исторически повелось, что динамику на бирже РТС в основном определяют нерезиденты – иностранные банки, брокеры, инвестиционные фонды. Иностранцы, одним словом. Главным образом американцы и англичане. А движение индекса ММВБ формируют, главным образом, отечественные инвесторы. Понятно, откуда берётся противоположная направленность этих двух индексов. Экономическая ситуация в нашей стране выглядит и оценивается по-разному при взгляде «снаружи» и «изнутри».

Конечно, мнение более искушенных в биржевых делах иностранцев имеет определённый авторитет для отечественных брокеров с заниженной самооценкой. Мол, раз уж иностранцы продают наши акции, то и нам эти акции не нужны – уж они-то знают толк в этом деле.

Конечно, кроме психологических факторов наш рынок связывает с западными рынками капитала и более осязаемый материальный фактор. Этот фактор напоминает закон сообщающихся сосудов. Россия давно прорыла канал, который связал озеро национальных финансов с полноводным океаном международных финансов. Когда уровень воды в этом океане снижается, то и у нас. И наоборот.

Поэтому некоторые иностранные фондовые индексы вполне могут служить предвестником динамики наших РТС и ММВБ.

Лучшие русскоязычные платформы бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

В первую очередь, это американский индекс Доу-Джонса. Сокращённо DJ , или Dow (доу).

Отечественные индексы не повторяют движение индекса Доу-Джонса процент в процент. Но общее направление движения повторяют. На первый взгляд, это повторение кажется таким идиотским, что даже прожжённые фондовые аналитики не в силах придумать разумное объяснение этому движению. Например, увеличение безработицы в США вызывает вполне естественное падение индекса DJ . Больше безработных – меньше потребителей, американские компании меньше продают, и у них уменьшается прибыль, отчего котировки акций снижаются. Вроде, логично. Но следом за ситуацией в Соединённых штатах мы почему-то наблюдаем, как в нашей России на русской бирже русские же инвесторы панически распродают акции русских предприятий, таких как «Балтика», «Калина», «Сбербанк», «Мосэнерго», «Уралсвязьинформ». Где разум? Где логика? Какое отношение имеют безработные в штате Алабама к уральскому связисту или московской энергетической компании? Рынок иррационален. Ценообразование на нём тоже безумно. К сожалению, такова данность нашего времени. Если хотите держать часть накоплений в фондовых активах, надо научиться не обращать внимания на колебание котировок. Не слишком радоваться феерическому взлёту, и не впадать в траур по поводу падения. Разумные причины обеспечивают, в лучшем случае 30 процентов колебания цены. В принятии инвестиционных решений состояние индекса Доу-Джонса плохой советчик. Применять его можно, если только вы держите свои капиталы в американских активах. Ну, а вообще этот индекс совершенно спекулятивен. Индекс Доу-Джонса отражает настроение американских спекулянтов. Мы пользуемся им только в случае, если сами собираемся спекулировать акциями

Более реальное положение дел в американской производящей экономике отражает индекс S & P 500. На него смотрим более уважительно, чем на предыдущий индекс. Дело в том, что на американском фондовом рынке есть два сегмента: инвестиционный капитал и спекулятивный капитал. Между ними как раз и идёт бесконечная борьба на фондовых площадках. А байка про «быков» и «медведей» — красивая выдумка журналистов. Инвестиционный капитал в первую очередь интересуется финансовым состоянием компаний, их деятельностью, дивидендами. Ради последних он покупает акции. Если хозяйственное положение в Соединённых Штатах блестяще, то инвестиционный капитал активно покупает, и индекс S & P 500 подрастает. А если американские предприятия получают заказы и зарабатывают прибыль, то по технологической цепочке прибыль и заказы будут у русских нефтяников, металлургов. От них толчок к развитию получат наши банкиры, строители, девелоперы и прочие. Соответственно, рост индекса S & P 500 предрекает финансовое благополучие нашим компаниям, приличные дивиденды. Но вот краткосрочного роста котировок не предрекает. Поэтому на динамику индекса S & P 500 надо смотреть по графику с месячной шкалой. Покупать по сигналу этого индекса надо с прицелом на ближайшие дивидендные выплаты и год-два владения акциями.

Это что касалось фундаментального отличия S & P 500 и DJ техническое же отличие этих индексов состоит в том, что Доу рассчитывается по нескольким десяткам наиболее раскрученных акций. S & P 500 рассчитывается по пяти сотням акций практически всех сегментов производящей экономики. А в Доу входят несколько десятков эмитентов, чья суммарная роль в современной экономике снижается.

В США рассчитывают ещё один влиятельный индекс — Nasdaq . По своей фундаментальной сути индекс Насдак представляет собой компромисс между инвестиционным и спекулятивным подходом к инвестициям. Поэтому на Насдак лучше вообще не смотреть, принимая торговые решения на отечественном рынке. В обязательную программу деловых новостей Насдак включили журналисты, которым говорить о чём-то надо.

Весь ворох остальных индексов – CAC -40, DAX , FTSE , NIKKEY и прочие – играют для нас функцию иллюстраций. Как мы по-другому узнаем про мировой финансовый кризис? Только если все индексы разом провалятся в красную зону. Точно так же мы узнаем, что мировой финансовый кризис завершился. Это событие будет ознаменовано повсеместным позеленением фондовых индексов.

Биржевые индексы: понятие, принципы расчета, примеры

О фондовом рынке сейчас пишут в Интернете, говорят на телевидении и в новостях. Стоит заметить, что любая информация, связанная с фондовой биржей идет нераздельно с информацией о различных индексах, о которых уж точно слышал каждый из нас, это и РТС, ММВБ, S&P и Доу-Джонса.

Мы поможем вам разобраться во всех тонкостях и нюансах связанных с индексами и их расчетами. Но прежде всего, напомним, что же такое фондовый индекс – это своего рода индикатор, показывающий усредненное значение всех изменений цены на существующие акции.

Изменения значения фондового индекса свидетельствуют об изменениях цен на акции, которые входят непосредственно в состав индекса. Главным предназначением фондовых индексов является оценка состояния рынка или же отдельного его сегмента, а также оценка поведения рынка.

Разновидности российских биржевых индексов: РТС и ММВБ

Современный фондовый рынок состоит из огромного количества всевозможных индексов как российского, так и зарубежного происхождения. Если говорить о самых популярных то это, конечно же, ММВБ и РТС.

1. ММВБ – представитель двух самых больших фондовых бирж России специализирующихся на торговле акциями, облигациями, фьючерсами и т.д.

2. РТС – индекс Российской торговой системы (фондовой биржи). Именно этот индикатор считается главным индикатором на рынке ценных бумаг РФ.

Его расчет происходит на основании данных о ценах пятидесяти акций самых капитализированных российских компаний. 1995 год стал годом начала расчета по этому индексу. Существует также РСТ-2-индекс, подразумевающий расчет акций так называемого «второго эшелона». Теперь более подробно опишем все, что касается индекса ММВБ.

Итак, ММВБ это не что иное, как финансовая аббревиатура, которая расшифровывается как Московская Межбанковская Валютная биржа. Началом расчетов индекса ММВБ считается 1997 год.

В настоящее время оба индекса объединены в связи с объединением торговых площадок.

Как происходит расчет биржевого индекса

Сам же расчет индекса производится на основании цен по 30 компаниях (эмитентам). Данный индекс считается достаточно взвешенным в соответствии с эффективностью капитализации. Ведь в его состав входят лишь акции российских предприятий активно торгующих.

Расчет индекса, подразумевает расчет в реальном времени и согласно результатов по заключенным сделкам с акциями, которые входят в индекс ММВБ. Обычно торги на данной бирже проходят еженедельно с понедельника по пятницу во временном диапазоне с 10ч.30мин до 18час.45мин (по Москве).

  • Индекс ММВБ имеет некоторые особенности, а в частности:
  • началом расчета считается 22.09.1997 года;
  • имеет начальное значение равное 100 пунктам;
  • 1 раз в квартал может осуществляться пересмотр индекса;
  • расчет производится только в рублях;

В состав базы для расчета ММВБ входят акции очень известных российских компаний таких как: Норильский никель, Аэрофлот, Лукойл, Газпром, ММК, Сбербанк России, Транснефть и многие другие.

Если говорить о пропорциональном соотношении акций входящих в состав индекса ММВБ, то стоит заметить, что оно не одинаково. Акции одних предприятий имеют значительно больший вес, чем акции других предприятий. Об этом свидетельствует круговая диаграмма на которой четко видно, какой процент занимают акции того или иного предприятия.

Производим расчет фондового индекса

Чтобы понять суть расчетов фондового индекса лучше всего делать это на реальном примере. Итак, предположим, что вы стали обладателем:

  1. акций Сбербанка на сумму десять тысяч рублей;
  2. акций Роснефти на сумму еще десять тысяч рублей;
  3. акций Газпрома на сумму также десять тысяч рублей и др. эмитентов.

Итого вы стали обладателем акций на общую сумму 100тысяч рублей. То есть, покупая акция, вы руководствовались какими-то критериями выбора, в частности «ходовыми» их качествами и размерами компании. А соответственно вы стали обладателем определенного инвестиционного портфеля, акции которого имеют свою определенную долю.

Проще говоря, исходя из общей стоимости акций на сумму 100тыс. рублей, стоимость инвестиционного портфеля составляет 100 процентов или просто 100 пунктов.

Предположим, что уже на следующий день произошли следующие изменения:

  • на 5 процентов увеличилась цена бумаг Сбербанка;
  • на 3 процента снизился курс Роснефти;
  • на 2 процента поднялся курс Газпрома.

Отсюда следует вывод (логическая цепочка):

  • цена на бумаги разных эмитентов изменилась по-разному;
  • в соответствии с этими изменениями стоимость портфеля уже составила 103тыс. 500руб.;
  • в процентном соотношении она увеличилась на три с половиной процента.

По такому же принципу рассчитываются абсолютно все фондовые индексы. Если говорить кратно, то оценивается стоимость портфеля приобретенных акций и приравнивается к конкретному значению в частности к 100.

А далее каждый день, месяц и год проводится вычисление изменений полученного значения по средствам абсолютных единиц и в процентном соотношении.

Естественно, что показатели, полученные в процентном соотношении, выглядят нагляднее, и позволяют делать сравнительный анализ между собой в соответствии с разными промежутками времени.

Обычно раз в квартал состав существующих индексов может меняться. Это значит, что акции одного эмитента заменяются акциями другого эмитента в индексе.

Американские биржевые индексы

Американские индексы очень известны и широко применяемы в мире, к ним относят:

1. S&P – один из самых известных индексов, который рассчитывается по средствам агентства Standard&Poor’s. Принцип расчета по данному индексу, включает в себя процесс умножения числа акций каждой компании на цену каждой акции (обычно их сто или пятьсот). Далее, полученное число делится на число компаний входящих в состав индекса.

2. Индекс Доу Джонса – самый востребованный, популярный и древний индекс, его расчет начался еще в далеком 1896 году. А свое название индекс получил благодаря известному финансисту в США Чарльзу Доу. В его состав входят тридцать самых крупных компаний Америки.

3. NASDAQ – расчет данного индекса производится благодаря акциям высокотехнологических компаний США, которые специализируются на программном обеспечении, информационных технологиях, интернет-компаниях и IT-инженерии. Началом расчета считается 1971 год.

В мире существует и масса других индексов менее известных, но, тем не менее, успешно «работающих» на фондовых биржах Великобритании, Германии, Франции, Японии. К таковым можно с уверенностью отнести: Nikkei, FTSE, CAC, DAX.

Эра пубертата

Фото: РИА Новости

В начале 1990-х в России было 600–800 бирж. После того как ММВБ окончательно поглотит РТС, то есть уже в будущем году, у нас останутся только четыре торговые площадки. Это сама ММВБ-РТС, Санкт-Петербургская валютная биржа (среди акционеров — группа ММВБ, торгуются в основном муниципальные облигации); ОАО биржа «Санкт-Петербург» (доля в ней принадлежит некоммерческому партнерству РТС) и Московская фондовая биржа (обслуживает прежде всего интересы АФК «Система»). При этом одним из условий сделки ММВБ с акционерами РТС (часть бумаг они продадут, а часть обменяют на бумаги объединенной структуры) является договоренность о том, что эртээсовцы не будут создавать биржевые площадки, которые могли бы конкурировать с объединенной биржей.

Иными словами, финансовый рынок России начинает жить с одной крупной биржей. И эта биржа будет развиваться преимущественно по западным моделям, которые станут заимствоваться или внедряться иностранными же акционерами, если таковые появятся.

Параллельные миры

Вообще, иностранцы оказали достаточно большое влияние на формирование современного российского фондового рынка. В начале 1990-х они не только консультировали правительство, как именно провести ваучерную приватизацию, но и приложили усилия к тому, чтобы фондовый рынок оказался удобен для скупки появившихся у населения акций предприятий, истинную ценность которых в России мало кто тогда представлял.

Инфраструктура биржевой торговли стала формироваться в 1994 году, когда была создана Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР; с 1995-го — саморегулируемая организация НАУФОР), члены которой выработали договоренности о совершении сделок с ценными бумагами. Одновременно началось создание электронной системы для внебиржевой торговли акциями. А летом 1995 года на основе НАУФОР появилось некоммерческое партнерство Российская торговая система (РТС), которое организовало внебиржевые торги акциями; с 1 сентября начал рассчитываться всем известный индекс РТС. Технологическую сторону проведения торгов обеспечивал софт американской биржи NASDAQ.

Участниками торгов были и сами иностранцы, например инвестиционный банк CS First Boston, через который, по некоторым данным, прошло около 15% всех выданных населению ваучеров, и российские брокеры, ориентирующиеся на зарубежный спрос.

Идеология фондового рынка тогда сводилась к следующему: скупка акций у населения в регионах — консолидация крупного пакета — продажа его в РТС. Частным лицам принять участие в биржевой торговле акциями было затруднительно — минимальный объем сделки в Российской торговой системе составлял около 5 тыс. долларов, очень серьезные по тем временам деньги.

Параллельно в России развивались биржевые спекуляции в чистом виде, которые обслуживали Московская товарная биржа (МТБ), Московская центральная фондовая биржа (МЦФБ) и другие. На этих площадках торговали некоторое время ваучерами, товарами, валютой, ГКО, затем фьючерсными контрактами на доллар США, облигациями, акциями. Эти биржи были технологичне

Полная версия материала доступна только подписчикам

Читать материалы в полном объеме могут только те, кто оформил платную подписку на ONLINE-версию журнала.

Лучшие сайты для торговли бинарными опционами в плюс:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! 100% надежность и честность брокера. Лучший выбор для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Хороший брокер с большим количеством торговых инструментов!

Добавить комментарий